Vestakaupang liegt im Nordwesten des Herzlandes in einer geschützten Bucht des Nordafjörds wo es auf Grund seiner geschützten Lage vor ca. 350 Jahren gegründet wurde.
Die Stadt ist ein wichtiger Handelshafen und mit Abstand der wichtigste Umschlagplatz für Waren von den nördlichen Inseln. Der Ort ist mit ca. 5000 Einwohnern einer der größeren Orte Nordahejms.